Caída de ingresos por intereses en la banca en 2026

Caída del 9% en ingresos por intereses bancarios

Cifras reportadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y retomadas por La Jornada (12 de agosto de 2026).

Primera caída semestral desde 2021Total (enero–junio 2026): 863,615 mdp en ingresos por recaudación de intereses.Variación anual real: -9% vs 918,427 mdp en enero–junio 2025.Hito: primera caída en un primer semestre desde 2021.Fuente: CNBV, citado por La Jornada (12/08/2026).

• De enero a junio de 2026, la banca obtuvo 863,615 millones de pesos por recaudación de intereses, 9% menos en términos reales anual.
• Es la primera caída para un primer semestre desde 2021, según datos de la CNBV.
• La cartera de crédito aporta más de 60% de estos ingresos; ahí, el retroceso fue de 3.9% real.
• Consumo (+6.4%) e hipotecas (+4%) amortiguaron el golpe, mientras empresas (-14.9%) profundizaron la baja.

¿Por qué cayeron los ingresos por recaudación de intereses en la banca en 2026?

Tres palancas del ingreso financiero
Para entender la caída, conviene separar tres palancas que se mueven al mismo tiempo:
1) Tasa (precio): a menor tasa de referencia, suelen bajar las tasas de colocación/renovación y el banco cobra menos por el mismo saldo.
2) Mezcla (qué crédito crece): si crece consumo/hipoteca pero cae empresa, el total puede bajar aunque haya segmentos al alza.
3) Volumen (saldos): el ingreso por intereses depende del saldo promedio; si el volumen no compensa la baja de tasa, el ingreso se comprime.

La caída de los ingresos por intereses en 2026 se entiende, sobre todo, como el resultado de un cambio de ciclo: tasas más bajas y una mezcla de crédito menos favorable para la banca en el segmento empresarial.

Los bancos obtienen intereses principalmente de dos fuentes: los créditos que otorgan a familias y empresas, y las inversiones en valores gubernamentales y otros instrumentos que pagan rendimientos. En este contexto, “ingresos por intereses” se refiere a lo que la banca cobra por prestar (y lo que gana por invertir) a partir de una tasa aplicada sobre saldos. Sin embargo, la cartera de préstamos es el motor central: de ahí proviene más de 60% de los recursos por intereses.

En el primer semestre, el componente de financiamientos (intereses cobrados por créditos) retrocedió 3.9% real anual. Ese dato es clave porque muestra que el ajuste no fue uniforme: mientras el crédito a personas —en particular consumo e hipotecas— sostuvo el flujo, el crédito empresarial se contrajo con fuerza en términos de ingresos por intereses.

El contexto monetario también importa: cuando baja la tasa de referencia, tienden a bajar las tasas que los bancos cobran por nuevos créditos o por créditos que se renuevan, y eso reduce el ingreso por interés por cada peso prestado. En 2026, ese mecanismo operó con claridad.

¿Cuáles fueron los ingresos por intereses en el primer semestre de 2026?

De enero a junio de 2026, los bancos en México registraron 863,615 millones de pesos en ingresos por recaudación de intereses, una de sus principales fuentes de ganancias. En términos reales —es decir, descontando inflación— la cifra fue 9% menor que la del mismo periodo de 2025, cuando sumó 918,427 millones de pesos, de acuerdo con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Esta comparación “real” busca aislar el efecto de precios para ver el cambio en poder de compra del ingreso por intereses.

Dentro de ese total, la parte que proviene de financiamientos (intereses cobrados por la cartera de crédito) alcanzó 553,432 millones de pesos en el semestre. Ese monto fue 3.9% menor en términos reales frente al mismo lapso del año anterior.

La lectura para una empresa es directa: el ingreso por intereses de la banca no solo depende del volumen de crédito, sino del precio del dinero (tasas) y de qué tipo de crédito crece. En 2026, el crecimiento relativo se concentró en segmentos que, aunque relevantes, no compensaron la caída del componente empresarial.

Además, para un periodo comparable, esta baja marca un punto de inflexión: es la primera vez desde 2021 que los ingresos por intereses caen en un primer semestre.

¿Qué factores contribuyeron a la caída de ingresos por intereses desde 2021?

Transición del ciclo de tasas
Línea de tiempo (cambio de ciclo):2021–2023: fase de expansión del ingreso por intereses; en el 1S23 se reportó crecimiento real anual >40%.Marzo 2024: inicia el ciclo de recortes de tasa.2025–2026: con tasas a la baja, el ingreso por intereses se vuelve más sensible a renovaciones a menor tasa y a la mezcla (empresa vs hogares).

El dato de 2026 destaca porque rompe una racha: para un primer semestre comparable, es la primera caída desde 2021. El factor más visible detrás de ese cambio es el giro en el entorno de tasas.

Antes del ciclo de recortes, los ingresos por intereses venían de un periodo de expansión acelerada. Un ejemplo concreto: entre enero y junio de 2023, previo al inicio de las bajas, los ingresos por intereses crecían a una tasa anual real superior a 40%. Ese ritmo es consistente con un entorno de tasas elevadas, donde el “precio” del crédito y de ciertos rendimientos financieros empuja al alza la recaudación por intereses.

A partir de 2024, el panorama cambió: con recortes graduales, el sistema entra en una fase donde los nuevos créditos y las renovaciones tienden a pactarse a tasas menores. En paralelo, la composición del ingreso se movió: el segmento que más cayó fue el empresarial, mientras que consumo e hipotecas crecieron y funcionaron como amortiguadores.

En otras palabras, desde 2021 hasta 2026 se observa un tránsito desde un ciclo donde la banca se benefició de tasas altas, hacia otro donde el ingreso por intereses se vuelve más sensible a la competencia, a la mezcla de cartera y a la velocidad con la que bajan las tasas de referencia.

¿Cómo se comportaron los créditos de consumo en comparación con otros préstamos?

En el primer semestre de 2026, el crédito al consumo fue el principal contrapeso a la caída general de los ingresos por intereses. De los 553,432 millones de pesos que llegaron por financiamientos, 262,577 millones correspondieron a créditos de consumo. En términos reales, esto significó un aumento anual de 6.4%.

En la práctica, este rubro incluye productos como tarjetas de crédito y financiamientos descontados de nómina, que suelen mantener una demanda relativamente estable y, en muchos casos, tasas más altas que otros segmentos. Por eso, cuando el ingreso por intereses se presiona por la baja de tasas, el consumo puede sostener parte del flujo.

El contraste es claro frente a los préstamos empresariales, que en el mismo periodo registraron una caída de 14.9% en ingresos por intereses. Es decir: mientras el consumo creció, el segmento corporativo fue el principal lastre del semestre.

Para quienes toman decisiones financieras en empresas medianas, esta divergencia es una señal: el sistema bancario está encontrando soporte en el crédito a personas, al tiempo que el ingreso asociado a financiamiento empresarial se reduce. Eso puede influir en apetito de riesgo, condiciones y selectividad en originación.

¿Qué cambios se observaron en los ingresos por hipotecas en 2026?

Crecimiento de ingresos hipotecarios
Cómo puede crecer el ingreso por intereses hipotecarios aun con tasas bajando (mecanismo práctico):
1) Saldo vivo y originación: si se colocan nuevas hipotecas (o crece el saldo), el ingreso puede subir aunque la tasa promedio baje.
2) Repricing más lento: por su plazo largo, una parte del portafolio no “reprecio” al mismo ritmo que la tasa de referencia (depende de si es fija/variable y de cuándo se renueva).
3) Efecto calendario: en comparaciones semestrales, el mix de originación y amortización puede mover el total.
Checkpoint de lectura: el dato de crecimiento en hipotecas describe ingreso, no necesariamente margen ni nuevas aprobaciones.

Las hipotecas también ayudaron a amortiguar la caída del ingreso por intereses en 2026. Entre enero y junio, los bancos percibieron 74,644 millones de pesos por el cobro de intereses hipotecarios, un incremento real de 4% frente al mismo periodo del año anterior.

Este comportamiento es relevante por dos razones. Primero, confirma que el ajuste del ingreso por intereses no fue generalizado: hubo segmentos con crecimiento real aun en un entorno de tasas descendentes. Segundo, muestra que el soporte vino de productos ligados a hogares —consumo e hipotecas—, no del crédito empresarial.

En términos de mecanismo, las hipotecas suelen tener plazos largos y estructuras de pago que hacen que el flujo de intereses sea más estable en el tiempo. Aun así, el crecimiento observado en el semestre sugiere que el segmento mantuvo dinamismo suficiente para aportar más ingresos por intereses, incluso cuando el total del sistema cayó.

Para una empresa, esto importa menos por el producto en sí y más por lo que implica para el sistema: cuando el ingreso por intereses se sostiene en segmentos minoristas, la banca puede ajustar su estrategia comercial y su asignación de capital, con efectos indirectos sobre la disponibilidad y condiciones del crédito productivo.

¿Cuál fue el impacto de la reducción de la tasa de interés del Banco de México?

Efectos cruzados de recortes de tasa
Efecto doble de los recortes de tasa (lo que suele pasar en paralelo):Para acreditados (hogares/empresas): baja el costo de nuevos créditos y de renovaciones, y puede abrir espacio para refinanciar.Para bancos: se comprime el ingreso por interés por cada peso prestado, sobre todo en productos que se reprecian rápido.Matiz importante: el impacto final depende de si el crédito es tasa fija o variable, de la velocidad de repricing y de si el volumen de cartera compensa.

Fuente de contexto de tasa: decisiones de política monetaria de Banxico (tasa de referencia).

La caída de ingresos por intereses ocurre en un contexto de menores tasas de interés. El canal es conocido: cuando el Banco de México reduce la tasa de referencia, el costo de los créditos tiende a bajar porque esa tasa funciona como guía para las tasas que los bancos cobran por sus financiamientos. Si el crédito se coloca o se renueva a tasas menores, el banco cobra menos intereses por el mismo saldo.

El ciclo de recortes inició en marzo de 2024, cuando la tasa estaba en 11.25%, su nivel más alto desde que hay registros. Desde entonces, Banxico la ha reducido hasta 6.75% “actualmente” (al momento del reporte).

Este cambio ayuda a explicar por qué el crecimiento acelerado de años previos se frenó: con tasas altas, el ingreso por intereses puede expandirse rápidamente; con tasas en descenso, el ingreso se comprime, especialmente si la reducción se traslada a los precios del crédito más rápido de lo que crecen los saldos.

Para tesorerías y direcciones financieras, el punto no es solo macro: un entorno de recortes puede abrir ventanas para renegociar o refinanciar pasivos, pero también puede coincidir con una banca más cuidadosa en segmentos donde el ingreso por interés cae más, como el empresarial.

¿Cómo afectaron los préstamos empresariales a los ingresos de la banca?

Caída en intereses empresariales
Dato que explica gran parte del resultado agregado (ene–jun 2026):Ingreso por intereses de préstamos empresariales: 216,211 mdp.Variación anual real: -14.9%.

Por magnitud y caída, este renglón tiende a “jalar” el total hacia abajo aun cuando consumo e hipotecas crecen.
Fuente: CNBV, citado por La Jornada (12/08/2026).

El segmento que más presionó a la baja los ingresos por intereses en 2026 fue el de préstamos empresariales. Entre enero y junio, los bancos registraron 216,211 millones de pesos por intereses cobrados a empresas, lo que representó una caída de 14.9% real anual.

Este retroceso contrasta con el desempeño de consumo e hipotecas, y ayuda a entender por qué el total cayó aun cuando hubo segmentos al alza. Si la cartera empresarial aporta una porción relevante del ingreso por intereses, una contracción de casi 15% en ese rubro puede dominar el resultado agregado.

En términos de lectura para empresas medianas, el dato sugiere dos posibles implicaciones (sin asumir causalidades adicionales):
1) el ingreso por intereses asociado a financiamiento empresarial se está reduciendo en un entorno de tasas más bajas, y
2) la banca está encontrando soporte en el crédito a personas, lo que puede influir en prioridades comerciales.

En la operación diaria, esto se traduce en una pregunta práctica: si su empresa depende de líneas bancarias, conviene revisar condiciones de tasa y plazos, y entender cómo el banco está revaluando el negocio de crédito empresarial en este nuevo nivel de tasas.

Análisis de la Banca Mexicana: Ingresos por Intereses en 2026

Revisiones clave de financiamiento
Si gestionas tesorería o financiamiento en una empresa, estas son revisiones útiles en un ciclo de tasas a la baja:Mapa de tasa: ¿qué % de tu deuda está a tasa variable vs tasa fija?Calendario de repricing: ¿cuándo se renuevan líneas y créditos (mes a mes / trimestral / anual)?Dependencia bancaria: ¿qué tan concentradas están tus líneas en 1–2 bancos?Covenants y garantías: ¿hay cláusulas que se vuelven más estrictas si el banco ajusta apetito en crédito empresarial?Opciones de refinanciamiento: ¿hay espacio para mejorar plazo/tasa sin aumentar comisiones o restricciones operativas?Señales del banco: si el segmento empresarial cae en ingresos por intereses, pregunta explícitamente por cambios en política de originación y pricing.

Contexto de la Caída en Ingresos por Intereses

Nosotros leemos el 2026 como un año de ajuste: el sistema bancario reporta una baja real de 9% en ingresos por intereses en el primer semestre, con un patrón interno muy marcado. La cartera de crédito sigue siendo el principal origen del ingreso por intereses (más de 60%), pero dentro de ella el desempeño se partió en dos: consumo e hipotecas sostienen, empresas arrastran.

El dato de “primera caída desde 2021” no es menor: sugiere que el ciclo previo —favorecido por tasas altas— terminó, y que el nuevo equilibrio depende más de volumen, mezcla y competencia.

Impacto de las Tasas de Interés en el Sector Bancario

El recorte de Banxico desde 11.25% (marzo 2024) hasta 6.75% es el telón de fondo. En un entorno así, el ingreso por intereses tiende a comprimirse porque el precio del crédito baja. Y cuando además el segmento empresarial cae en ingresos por intereses, el efecto se amplifica.

Para empresas, el mensaje es operativo: tasas a la baja pueden mejorar el costo financiero, pero no garantizan acceso automático o condiciones homogéneas. La banca también ajusta su estrategia cuando su ingreso por intereses cambia de composición.

Perspectivas Futuras para la Banca Mexicana

Con la información disponible, el punto central es que el “amortiguador” del sistema en 2026 está en el crédito a hogares. Eso sostiene ingresos, pero deja una señal para el financiamiento productivo: el segmento empresarial fue el que más retrocedió en ingresos por intereses.

En este contexto, la decisión concreta para un CFO o tesorería es revisar su mapa de financiamiento: qué parte está a tasa variable, qué parte se puede renegociar y qué tan dependiente es la empresa de líneas bancarias tradicionales, justo cuando el ingreso por intereses del crédito empresarial se está debilitando.

Este análisis se construye desde el ángulo de Mundi: cómo los cambios de tasa y la mezcla de crédito se transmiten a decisiones de capital de trabajo en empresas mexicanas que importan y exportan.

Las cifras citadas corresponden a enero–junio de 2026 y a comparaciones en términos reales según información pública de la CNBV difundida en prensa. La tasa de referencia indicada como “actualmente” se entiende como la vigente al momento de publicación y puede cambiar con nuevas decisiones de Banxico. En finanzas, los resultados pueden variar por la mezcla de cartera, el calendario de renovaciones y las condiciones de mercado.