Utilidades de los bancos en México: primer trimestre 2023

Datos del 1T (enero-marzo) reportados por la CNBV y retomados por La Jornada (11 de mayo de 2026).

Bancos en México reportan utilidades récord en 2023

• Los bancos privados en México sumaron 80,669 millones de pesos de utilidades entre enero y marzo, el mayor nivel para un primer trimestre desde que hay registro (CNBV).
• En términos reales, las ganancias fueron 1.36% superiores a las del mismo periodo del año previo (76,094 millones).
• El margen financiero (diferencia entre intereses cobrados a deudores e intereses pagados a ahorradores) llegó a 242,453 millones de pesos, un alza real de 4.71% anual.
• Las reservas preventivas (estimaciones para cubrir eventuales pérdidas crediticias) subieron a 62,104 millones, 16.8% más que un año antes.
• Ocho bancos sistémicos concentraron 84% de las utilidades del sector.

Resultados bancarios récord en 1T
- Utilidad neta total (1T, ene–mar): 80,669 mdp (máximo para un 1T desde que hay registro), según CNBV.
- Comparación anual (1T vs 1T): 80,669 mdp vs 76,094 mdp; +1.36% real (al descontar inflación), según CNBV.
- Margen financiero (1T): 242,453 mdp; +4.71% vs 221,390 mdp, según CNBV.
- Estimaciones preventivas para riesgos crediticios (1T): 62,104 mdp; +16.8% vs 50,818 mdp, según CNBV.
- Contexto macro del trimestre: la actividad retrocedió 0.8% vs el trimestre previo (oct–dic 2025), según Inegi.

Resultados financieros de los bancos privados en México

El primer trimestre cerró con una fotografía contundente del sistema bancario privado en México: utilidades por 80,669 millones de pesos entre enero y marzo, el nivel más alto para un periodo comparable desde que existen registros, de acuerdo con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Para quienes toman decisiones de tesorería y financiamiento en empresas medianas, el dato importa por una razón práctica: cuando el sector bancario reporta ganancias récord, suele ser señal de que el “precio del dinero” (tasas, spreads y comisiones implícitas) está jugando a favor de los intermediarios.

Lo relevante no es solo el monto, sino el contexto en el que se generó. El trimestre estuvo marcado por debilidad económica: la actividad retrocedió 0.8% frente al trimestre previo (octubre-diciembre), según el Inegi. Aun así, el sistema bancario logró sostener y elevar su rentabilidad agregada. En nuestra lectura, esto sugiere que el motor principal no fue un boom de volumen por mayor dinamismo económico, sino la capacidad de capturar ingresos financieros en un entorno de tasas elevadas y de ajustar el balance para protegerse del riesgo.

La CNBV también permite ver que el desempeño no fue homogéneo: hubo bancos con crecimientos fuertes y otros con caídas relevantes. En el agregado, el sistema ganó más; al interior, la distribución de esas utilidades se concentró en un grupo reducido de instituciones grandes (lo abordamos más adelante). Para una empresa que negocia líneas de crédito, esto se traduce en un mercado donde el poder de fijación de precio tiende a estar en los jugadores dominantes, especialmente en productos estandarizados.

Un punto adicional: el trimestre combinó mayor margen financiero y mayores reservas preventivas. Es decir, los bancos ganaron más por su actividad principal (intermediación) y, al mismo tiempo, apartaron más recursos para cubrir posibles pérdidas crediticias. Esa mezcla suele aparecer cuando el ciclo de tasas favorece el ingreso por intereses, pero el entorno macro obliga a ser más conservador con el riesgo.

Contexto del primer trimestre bancario
- Periodo: todas las cifras del texto corresponden al primer trimestre (enero–marzo).
- Qué incluye “bancos privados”: el agregado se refiere a las instituciones privadas que operan en México reportadas en las estadísticas de la CNBV (no es una encuesta; es información regulatoria).
- Por qué importa aunque la economía se enfríe: un trimestre con menor actividad puede reducir demanda de crédito, pero aun así la banca puede sostener utilidades si el ingreso por intereses (margen) crece y si ajusta su balance y su gestión de riesgo.

Para las áreas financieras de empresas medianas, esto es una señal para revisar condiciones de crédito, sensibilidad a tasas y estrategias de liquidez: cuando el margen del banco crece, el costo total del financiamiento rara vez baja por inercia.

Comparativa de utilidades con el año anterior

En términos reales —es decir, descontando inflación— las utilidades del sistema bancario privado fueron 1.36% mayores que las del mismo trimestre del año anterior. La comparación es entre 80,669 millones de pesos (enero-marzo) y 76,094 millones en el periodo equivalente previo. Aunque el crecimiento real no es explosivo, sí es suficiente para marcar un nuevo máximo histórico para un primer trimestre.

La lectura empresarial aquí es doble. Por un lado, el sistema bancario mostró resiliencia: aun con un trimestre de menor actividad económica (el Inegi reportó una contracción de 0.8% frente al trimestre inmediato anterior), las utilidades no solo se sostuvieron, sino que avanzaron. Por otro lado, el crecimiento real moderado sugiere que el récord no proviene únicamente de “más negocio” en sentido tradicional, sino de una combinación de precio (tasas/spreads) y administración del balance.

Cuando comparamos año contra año, conviene mirar qué componentes se movieron con más fuerza. En este trimestre, el margen financiero creció más que las utilidades (lo detallamos en su sección), mientras que las reservas preventivas también aumentaron de forma importante. Hubo más ingreso financiero bruto, pero también más costo por provisiones, lo que ayuda a explicar por qué el crecimiento final de utilidades es relativamente acotado.

Para una empresa mediana, esta dinámica suele reflejarse en dos frentes:

1. Costo de financiamiento: en periodos donde el margen financiero del sistema sube, es común que el costo efectivo del crédito (tasa + comisiones + condiciones) se mantenga alto, incluso si el cliente tiene buen historial.
2. Selectividad del crédito: el aumento de reservas preventivas suele ir acompañado de criterios más estrictos, más documentación o mayor énfasis en garantías, especialmente en segmentos donde el banco percibe mayor sensibilidad al ciclo.

También es relevante que, pese al récord agregado, algunos bancos grandes reportaron caídas en utilidades (por ejemplo, BBVA México e Inbursa, y Citi México), mientras otros crecieron con fuerza (Santander, Scotiabank, HSBC, Banamex). Esto importa porque, en la práctica, muchas empresas negocian con dos o tres bancos: el “ciclo” que vive cada institución puede afectar su apetito por prestar, su agresividad comercial y su disposición a renegociar condiciones.

La comparación anual, entonces, no es solo un dato de desempeño sectorial. Es una señal de que el sistema bancario está logrando sostener rentabilidad en un entorno macro menos dinámico, lo que suele implicar que el ajuste se traslada al precio del crédito y a la gestión del riesgo. Para tesorerías corporativas, es un buen momento para mapear exposición a tasa variable y revisar covenants, porque el entorno favorece al intermediario.

Margen financiero y su evolución

El margen financiero del sistema bancario privado —la diferencia entre los intereses que paga a ahorradores y los que cobra a deudores— alcanzó 242,453 millones de pesos en el primer trimestre. Es un aumento de 4.71% respecto a los 221,390 millones del mismo periodo del año anterior, según la CNBV.

Claves del Margen Financiero
Cómo leer el “margen financiero” en un trimestre de tasas altas:
- Repricing (velocidad de ajuste): si los créditos (sobre todo a tasa variable) se ajustan más rápido que el costo del fondeo, el margen tiende a ampliarse.
- Spreads por segmento: en clientes con menor poder de negociación o mayor riesgo percibido, el spread puede subir más.
- Mezcla de cartera: más peso de productos con mayor rendimiento (p. ej., consumo/pyme vs corporativo de alta calidad) suele empujar el margen.
- Costo de depósitos: si el banco remunera el ahorro de forma gradual/segmentada, puede sostener margen aun con presión competitiva.
Pista práctica: si el margen del sistema crece más que la utilidad, normalmente hay “contrapesos” (como provisiones) que están absorbiendo parte del ingreso extra.

Este dato es clave porque el margen financiero suele ser el corazón del negocio bancario tradicional. Cuando crece, normalmente indica que el banco está logrando ampliar spreads (lo que cobra menos lo que paga), aumentar el volumen de activos que generan interés, o una combinación de ambos. En el contexto descrito por las cifras oficiales —un trimestre con debilidad económica— el crecimiento del margen sugiere que el factor precio tuvo un peso importante.

Para las empresas medianas, el margen financiero no es un indicador abstracto: se traduce en el costo de líneas revolventes, créditos simples, arrendamientos, factorajes bancarios y, en general, en la tasa que se negocia sobre TIIE u otras referencias. Si el sistema está capturando más margen, la competencia por bajar spreads puede ser menor, salvo en clientes de muy bajo riesgo o en operaciones estratégicas para el banco.

También hay un ángulo de depósitos. El margen financiero depende de cuánto paga el banco por fondearse (depósitos, instrumentos) y cuánto cobra por prestar. En ciclos donde las tasas de referencia son altas, los bancos pueden enfrentar presión para remunerar mejor el ahorro; aun así, el margen puede crecer si el rendimiento de la cartera crediticia sube más rápido o si el banco reprecifica créditos a tasa variable con mayor velocidad que sus pasivos.

En la práctica, esto genera un entorno donde:

• Los créditos a tasa variable se ajustan con rapidez, elevando el ingreso por intereses del banco.
• La remuneración al ahorro puede ajustarse de forma más gradual o segmentada, dependiendo del producto y del cliente.
• El spread efectivo puede ampliarse, especialmente en segmentos con menor poder de negociación.

Para quienes importan o exportan, el margen financiero también se siente en productos vinculados a capital de trabajo: financiamiento de inventario, anticipos, cartas de crédito y líneas para cubrir ciclos de cobro largos. Cuando el margen del sistema sube, el costo de “comprar tiempo” (financiar días de cuentas por cobrar o inventario) tiende a encarecerse.

Un punto importante: el margen financiero creció más que las utilidades reales del sistema. Eso es consistente con un trimestre donde el banco gana más por intereses, pero también enfrenta mayores cargos por reservas preventivas. En términos de gestión financiera empresarial, esto refuerza una recomendación operativa: revisar la estructura de deuda (plazos, tasa fija vs variable) y la estrategia de liquidez. En un entorno donde el margen bancario se expande, la disciplina en capital de trabajo se vuelve una ventaja competitiva.

Reservas para riesgos crediticios

En el primer trimestre, las estimaciones preventivas para riesgos crediticios —reservas que los bancos constituyen para cubrir eventuales pérdidas— sumaron 62,104 millones de pesos, un incremento de 16.8% frente a los 50,818 millones del mismo periodo del año anterior, de acuerdo con la CNBV.

Impacto de Provisiones en Utilidad
Cómo se “sienten” las provisiones en la utilidad (y en el crédito) — paso a paso:
1) El banco origina y administra cartera (créditos vigentes) y reconoce ingreso por intereses.
2) Evalúa riesgo (comportamiento de pago, sector, garantías, señales macro) y estima pérdidas esperadas.
3) Constituye reservas/provisiones: registra un gasto contable para crear/fortalecer el colchón.
4) Impacto en resultados: a mayor provisión, menor utilidad neta, aun si el margen financiero sube.
5) Checkpoint para empresas (lo que suele cambiar): más evidencia de flujo, covenants más vigilados, límites más conservadores o precios más finos por riesgo.

Este movimiento es relevante porque las reservas son, en esencia, el termómetro de prudencia (o preocupación) del sistema. Cuando suben de manera marcada, suele ser señal de que los bancos están anticipando un deterioro potencial en la capacidad de pago de ciertos acreditados o que están ajustando modelos y criterios ante un entorno macro menos favorable. El dato coincide con un trimestre de menor actividad económica (contracción de 0.8% trimestral, según Inegi), lo que ayuda a explicar por qué el sistema decidió “apartar” más recursos.

Para una empresa mediana, el aumento de reservas no es solo un tema contable del banco: puede tener efectos prácticos en el acceso y el costo del crédito. En nuestra experiencia observando operaciones reales de comercio internacional, cuando el banco incrementa provisiones, tiende a:

• endurecer políticas de originación (más requisitos, más validaciones);
• ajustar límites de crédito o condiciones de renovación;
• ser más estricto con garantías, aforos y covenants;
• reprecificar riesgo en sectores percibidos como más cíclicos.

Es importante subrayar que el dato no implica, por sí mismo, que ya haya una crisis de cartera. Lo que sí indica es que el sistema está reforzando su colchón ante pérdidas potenciales. En un entorno de tasas altas, el servicio de deuda se encarece para acreditados a tasa variable; si además la actividad económica se debilita, el riesgo de estrés de flujo de caja aumenta, y las reservas suelen reflejar esa combinación.

Para CFOs y tesorerías, el mensaje operativo es claro: si su empresa depende de líneas bancarias para financiar capital de trabajo, conviene anticiparse. No esperar a la renovación para ordenar información financiera, actualizar proyecciones de flujo y preparar explicaciones sobre variaciones en ventas, márgenes o rotación de inventario. En periodos donde el sistema eleva reservas, la calidad y oportunidad de la información puede hacer la diferencia entre mantener condiciones o enfrentar restricciones.

Finalmente, el aumento de reservas también ayuda a entender por qué el crecimiento real de utilidades del sistema fue relativamente moderado. El banco puede estar ganando más por intereses, pero también está reconociendo mayor costo por riesgo. Para las empresas, esto suele traducirse en un mercado de crédito más caro y más selectivo al mismo tiempo.

Concentración de utilidades en bancos sistémicos

Ocho bancos considerados de importancia sistémica —aquellos cuya quiebra pondría en riesgo la estabilidad del sistema financiero— concentraron 67,825 millones de pesos de utilidades . Esto equivale a 84% de las ganancias totales del sector, según la CNBV. Los bancos listados como sistémicos en la información disponible son: BBVA, Santander, Banamex, Banorte, HSBC, Scotiabank, Inbursa y Citi México.

La concentración importa por una razón muy concreta para empresas medianas: en un mercado donde un grupo reducido captura la mayor parte de la rentabilidad, ese mismo grupo suele tener una porción significativa del crédito empresarial, de los servicios transaccionales (pagos, nómina, cobranza) y de los productos de comercio exterior. En la práctica, esto puede reducir el poder de negociación del cliente, sobre todo si su operación depende de infraestructura bancaria específica (conectividad, dispersión, plataformas, corresponsalías).

Además, la concentración de utilidades suele ir de la mano de concentración de capacidades: mejores sistemas de riesgo, mayor acceso a fondeo, y más margen para decidir en qué segmentos competir agresivamente y en cuáles no. Para una empresa, esto se traduce en que la “competencia” no siempre se siente como una guerra de precios; muchas veces se siente como una segmentación: ciertos perfiles reciben ofertas muy competitivas y otros enfrentan spreads más altos o cupos más limitados.

En este trimestre, la concentración también convive con desempeños dispares dentro del grupo sistémico: hubo bancos con crecimientos fuertes (Santander, Scotiabank, HSBC, Banamex) y otros con caídas (BBVA México, Inbursa, Citi México). Esto puede generar ventanas de oportunidad: cuando un banco está creciendo utilidades, puede tener más apetito comercial; cuando cae, puede priorizar rentabilidad por cliente o ajustar riesgo.

Desde la perspectiva de gestión financiera, la concentración sugiere dos acciones:

1. Diversificación bancaria: no depender de una sola institución para líneas críticas, especialmente si su ciclo interno cambia (apetito de riesgo, metas de rentabilidad).
2. Estrategia de negociación: entender que la banca sistémica puede fijar condiciones de mercado; por eso, la preparación (información, métricas, comparables, alternativas) es parte del “precio” que se paga o se evita.

En suma, el dato de 84% no es anecdótico: describe un sistema donde el desempeño agregado está dominado por pocos jugadores. Para empresas medianas, eso eleva el valor de tener opciones y de gestionar activamente la relación bancaria.

Desempeño de BBVA México en el primer trimestre

BBVA México se mantuvo como el banco con mayores utilidades del sistema: 23,553 millones de pesos entre enero y marzo. Sin embargo, registró una disminución de 8.88% respecto al mismo periodo del año anterior, según la CNBV. Aun con esa caída, sus ganancias representaron 29.2% del total del sector bancario privado.

Liderazgo con caída interanual
Cómo interpretar “lidera en monto, cae vs año previo” sin forzar conclusiones:
- Puede ser mezcla de negocio: cambios en qué productos crecieron (y con qué margen) pueden mover la utilidad.
- Puede ser costo del riesgo: si una institución incrementa provisiones más que otras, su utilidad puede caer aun con buen margen.
- Puede ser base de comparación: un 1T previo particularmente alto vuelve más difícil crecer en variación anual.
- Implicación práctica para clientes: el banco puede volverse más selectivo o más enfocado en rentabilidad por cliente, aunque siga siendo dominante en capacidad y cobertura.

Este contraste —liderazgo en monto, caída en variación anual— es útil para entender cómo se mueve la competencia. BBVA sigue siendo el mayor generador de utilidades en el trimestre, pero su retroceso indica que el resto del sistema, en conjunto, creció más rápido o que BBVA enfrentó factores específicos que comprimieron su resultado neto frente al año previo.

Para empresas medianas, el dato de participación (29.2%) es especialmente relevante: cuando un solo banco concentra casi un tercio de las utilidades del sector, suele tener una presencia muy significativa en crédito, captación y servicios transaccionales. Eso puede ser una ventaja operativa (capacidad, cobertura, productos), pero también implica que muchas empresas están expuestas a su política de precios y riesgo.

La caída anual de utilidades no necesariamente significa que el banco esté “débil”; puede reflejar cambios en costos, provisiones o mezcla de negocio. Lo que sí sugiere es que, en un trimestre donde el sistema alcanzó récord, BBVA no fue el principal impulsor del crecimiento agregado. Para un CFO, esto puede traducirse en preguntas prácticas al gestionar la relación:

• ¿El banco está reorientando su apetito de crédito en ciertos sectores?
• ¿Está ajustando spreads o comisiones para recuperar rentabilidad?
• ¿Está siendo más conservador en renovaciones o ampliaciones?

No tenemos, con la información disponible, el desglose de por qué cayó su utilidad. Pero el hecho de que el sistema aumentara reservas preventivas de manera importante en el trimestre abre una hipótesis razonable: parte de la presión pudo venir por el costo del riesgo, que afecta de forma distinta a cada institución según su cartera.

En cualquier caso, BBVA México sigue siendo el jugador dominante por utilidades. Para empresas con operaciones de importación y exportación, esto suele significar que BBVA es un actor central en productos de capital de trabajo y servicios bancarios cotidianos. En un entorno donde el sistema gana más por margen financiero y eleva reservas, la recomendación es tratar la relación con el banco líder como un activo estratégico: monitorear condiciones, anticipar renovaciones y mantener alternativas viables.

Resultados de Santander y otros bancos

Detrás del líder, el trimestre mostró movimientos relevantes entre los principales bancos. Banorte reportó utilidades por 12,166 millones de pesos, un aumento de 4.18% anual, equivalentes a 15.08% de las ganancias del sistema. Santander obtuvo 9,964 millones, un salto de 29.92% frente al primer trimestre del año previo, con 12.35% de participación, según la CNBV.

Uno de los casos más llamativos fue Banamex, con utilidades por 6,883 millones de pesos, una cifra 1.7 veces mayor que la del año anterior, y 8.53% del total sectorial. En el mismo grupo de bancos sistémicos

Este análisis se construyó desde el ángulo de decisiones de tesorería y capital de trabajo que vemos en empresas medianas mexicanas que importan y exportan; es el tipo de lectura operativa que hacemos en Mundi cuando conectamos cifras del sistema bancario (CNBV) con condiciones reales de crédito, liquidez y negociación bancaria.